กองทุนเกษียณไม่พอทำอย่างไรดี

โดย รัฐพล วชิรเมฆากุล นักวางแผนการเงิน CFP^®

สำหรับคนที่มีการวางแผนกองทุนเกษียณมาอย่างดี ได้ผลลัพธ์ตามเป้าหมาย และมั่นใจว่ามีกองทุนเกษียณอย่างเพียงพอ การบริหารจัดการผลตอบแทนและความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอช่วงหลังเกษียณก็ทำได้ง่ายขึ้น แต่ถ้าคุณเป็นคนหนึ่งที่มีเงินกองทุนเกษียณไม่เป็นไปตามเป้าหมาย หรือไม่มั่นใจว่ากองทุนเกษียณจะเพียงพอตลอดการเกษียณของตัวเองจะทำอย่างไร

โดยทั่วไป การจัดพอร์ตโฟลิโอสำหรับวัยเกษียณจะมีการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงสูงในสัดส่วนต่ำ เพราะเป็นวัยที่ต้องการความมั่นคงของผลตอบแทนและความปลอดภัยของเงินต้นเป็นหลัก และเป็นการจัดในลักษณะพอร์ตโฟลิโอเดียวตลอดการเกษียณ ซึ่งให้ผลตอบแทนคาดหวังประมาณ 4.24 % (*คำนวณจากผลตอบแทนย้อนหลังปี พ.ศ.2542 ถึงปี พ.ศ.2562 และ**อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ธนาคารปี พ.ศ. 2562)

พอร์ตโฟลิโอเดี่ยว (Single Portfolio) ช่วงหลังเกษียณ

ทั้งนี้ ต้องเป็นไปตามการคำนวณของแผนการเงินของแต่ละท่าน เช่น บางท่านตั้งสมมติฐานผลตอบแทนหลังเกษียณไว้ที่ 5 – 6% ก็ลองปรับสัดส่วนการลงทุนให้สอดคล้องนะครับ พอร์ตโฟลิโอนี้ผมจำลองมาจากบทความ “จัดพอร์ตลงทุนตามวัย” ของห้องเรียนนักลงทุน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

แต่สำหรับคนที่ไม่มั่นใจว่ากองทุนเพื่อการเกษียณของตนเองจะเพียงพอตลอดการเกษียณหรือไม่ จะให้ปรับลดระดับการใช้ชีวิตก็น่าเห็นใจ ทางออกคือการหาวิธีเพิ่มการเติบโตเงินกองทุนเกษียณในช่วงเกษียณ หมายความว่าต้องมีพอร์ตโฟลิโอที่เน้นการเติบโตของเงินแม้จะอยู่ในช่วงเกษียณแล้ว โดยใช้เทคนิคการจัดพอร์ตแยกตามระยะเวลาใช้เงินหลังเกษียณ

เทคนิคดังกล่าวจัดพอร์ตอย่างไร กรณีนี้สมมติให้เกษียณจากการทำงานเมื่ออายุ 60 ปี คาดว่าจะมีชีวิตอยู่ถึงอายุ 80 ปี มีระยะเวลาหลังเกษียณ 20 ปี แบ่งการจัดพอร์ตเป็น 2 ช่วง พอร์ตโฟลิโอช่วง 10 ปีแรกจัดพอร์ตโฟลิโอความเสี่ยงต่ำตามตารางข้างต้น เนื่องจากเป็นการใช้เงินในระยะสั้นถึงปานกลาง พอร์ตโฟลิโอช่วง 10 ปีหลัง ให้จัดพอร์ตโฟลิโอความเสี่ยงสูง เน้นคาดหวังการเติบโตของเงิน มีตราสารทุน (หุ้น) ในสัดส่วนที่สูงขึ้นเพื่อมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว สัดส่วนการลงทุน และผลตอบแทนคาดหวังตามตารางด้านล่าง

พอร์ตโฟลิโอช่วง 10 ปีหลังของการเกษียณ

พอร์ตโฟลิโอความเสี่ยงสูงนี้จะมีเวลาในการลงทุนให้เงินทำงานถึง 10 ปี การรับความเสี่ยงระดับนี้ถือว่ารับได้ และช่วยเพิ่มผลตอบแทนคาดหวังของกองทุนเกษียณโดยรวมจากพอร์ตโฟลิโอเดี่ยวที่ 4.24% ต่อปี เป็น 6.12% ต่อปี กรณีจัดพอร์ตโฟลิโอแบ่งตามระยะเวลาใช้เงินหลังเกษียณ

พอร์ตโฟลิโอกองทุนเกษียณในภาพรวม

จุดสำคัญคือ ควรมีการปรับสัดส่วนการลงทุนเป็นระยะเพื่อควบคุมความเสี่ยงรวมของพอร์ตโฟลิโอ และควรมีการทบทวนพอร์ตโฟลิโอเพื่อปรับลดความเสี่ยงลงเมื่อใกล้ถึงเวลาใช้เงิน

จะเห็นว่าผลตอบแทนคาดหวังช่วง 10 ปีสุดท้ายสูงถึง 8.01% ต่อปี มีโอกาสที่จะมีกองทุนเกษียณเพิ่มสูงขึ้นได้ค่อนข้างมาก แม้เป็นช่วงหลังเกษียณ เทคนิคการจัดพอร์ตนี้สามารถใช้กับกรณีที่เราอาจจะมีชีวิตยืนยาวกว่าแผนที่ตั้งไว้ หรือเพื่อเพิ่มเงินคงเหลือหลังเสียชีวิตได้ด้วย สิ่งสำคัญคือ การใช้บริการจากผู้เชี่ยวชาญอย่างนักวางแผนการเงิน CFP^® เพื่อวางแผนการเงินการลงทุนอย่างถูกต้อง รอบคอบ และมีแผนบริหารความเสี่ยงรองรับ เพื่อเพิ่มโอกาสประสบความสำเร็จในการลงทุนมากขึ้น