ทางลัดลงทุนเพื่อครองโลก

โดย ดร.ธนาวัฒน์ สิริวัฒน์ธนกุล นักวางแผนการเงิน CFP^®
ที่มา: นิตยสาร Money & Wealth ฉบับเดือนกุมภาพันธ์ 2561

ในสมัยเด็ก หลายๆ คนคงนิยมอ่านการ์ตูนซูเปอร์ฮีโร่ต่างๆ ไม่ว่าจะเป็น ซูเปอร์แมน แบทแมน สไปเดอร์แมน ไอออนแมน ฯลฯ ซูเปอร์ฮีโร่เหล่านี้คอยต่อสู้ป้องกันอันธพาลวายร้ายที่หวังจะครอบครองขึ้นแท่นเป็นเจ้าของโลกใบนี้ ในการ์ตูนดังกล่าว คนที่คาดหวังจะยึดครองโลกถูกวาดภาพให้เป็นวายร้ายสายดาร์คและมีจุดจบที่ต้องรับกรรมชั่วในที่สุด

แต่ในชีวิตจริง ผู้ที่มีความฝันว่าสักวันจะได้ครอบครองโลกนี้ไม่จำเป็นต้องเป็นวายร้ายที่มีจุดจบอันน่าสะพรึงกลัว ทุกวันนี้เราทุกคนก็สามารถเป็นเจ้าของโลกนี้ได้ด้วยทางลัดการลงทุนผ่าน International REIT และอาจจะมีจุดจบของการลงทุนที่สวยงามแบบในเทพนิยายได้

REIT หรือที่เรียกกันเต็มๆ ว่า ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (Real Estate Investment Trust) มีลักษณะเป็น “กองทรัพย์สิน” ซึ่งก่อตั้งโดยผู้จัดการกองทรัสต์ (REIT Manager) แล้วเสนอขายหน่วยทรัสต์ โดยผู้จัดการกองทรัสต์จะเป็นผู้บริหารจัดการกองทรัสต์ และทรัสตีเป็นผู้กำกับดูแลการปฏิบัติหน้าที่ของผู้จัดการกองทรัสต์และถือกรรมสิทธิ์เก็บรักษาทรัพย์สิน

American Realty Trust เป็น REIT กองแรกที่ถูกจัดตั้งขึ้นในโลกนี้ที่ประเทศสหรัฐอเมริกาในปี ค.ศ.1961 หลังจากนั้นเป็นต้นมาก็ค่อยๆ ได้รับความนิยมนำไปจัดตั้งในหลายประเทศทั่วโลกจนปัจจุบันมีการจัดตั้ง REIT แล้วทั่วโลกมากกว่า 30 ประเทศ โดยในประเทศไทย สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (สำนักงาน ก.ล.ต.) ได้ออกประกาศที่เกี่ยวข้องกับการออกและเสนอขายหน่วยทรัสต์ของ REIT เมื่อวันที่ 1 มกราคม 2556 และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ออกหลักเกณฑ์เพื่อรองรับ REIT เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน และมีผลบังคับใช้วันที่ 18 มีนาคม 2556

การอนุญาตให้มีการจัดตั้งในหลากหลายประเทศส่งผลทำให้ทุกวันนี้นักลงทุนมีทางลัดมากมายในการเข้าไปครอบครองอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก นักลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยงในการลงทุนในหลักทรัพย์หลากหลายประเภทและให้ครอบคลุมหลากหลายประเทศทั่วทุกภูมิภาคจึงอาจมีความสนใจในการลงทุนใน International REIT

การลงทุนใน REIT จะช่วยกระจายความเสี่ยงการลงทุนให้กับนักลงทุน เนื่องจากผลตอบแทนจากการลงทุน REIT อาจไม่ได้เปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์ตลอดเวลา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง REIT ที่ลงทุนในต่างประเทศ ก็อาจช่วยกระจายความเสี่ยงได้มากขึ้น เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของภาวะเศรษฐกิจและปัจจัยมหภาคต่างๆ ในแต่ละประเทศอาจไม่ได้ไปในทิศทางเดียวกันตลอดเวลา การเป็นนักลงทุนที่มีเป้าหมายการลงทุนเพื่อเป็นเจ้าของโลกใบนี้ผ่าน International REIT ร่วมกับกลุ่มหลักทรัพย์ที่ลงทุนอยู่แล้วจึงอาจช่วยเพิ่มผลตอบแทนและลดความเสี่ยงจากการลงทุนไปพร้อมๆ กัน

นอกจากผลประโยชน์ในการกระจายความเสี่ยง การลงทุนใน International REIT อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ เนื่องจากค่าเช่าและมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์มักปรับตัวเพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อเช่นกัน

ข้อดีอีกประการหนึ่งของการลงทุนใน International REIT อาจเกิดขึ้นจากการได้รับเงินปันผลในอัตราที่สูงและยังทำให้ผู้จัดการกองทรัสต์มีกระแสเงินสดเหลือไม่มากนัก ทำให้อาจมีความระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้น

อย่างไรก็ตามความเสี่ยงจากการลงทุนใน International REIT ก็อาจเพิ่มขึ้นจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ความเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในแต่ละประเทศที่ไปลงทุน และความเสี่ยงจากการขาดสภาพคล่อง

วิธีที่จะเพิ่มผลตอบแทนและลดความเสี่ยงจากการลงทุนได้ดีที่สุด ก็คงหนีไม่พ้นการเพิ่มพูนความรู้ในการลงทุน และศึกษาข้อมูลให้ครบถ้วนรอบด้านก่อนการลงทุนนะครับ